Zusammenfassung
Gold, Aktienfonds und Festgelder sind die drei beliebtesten Anlageoptionen in Indien. Jede hat ein unterschiedliches Risiko-Rendite-Profil und eine andere steuerliche Behandlung. Der Rechner projiziert das Wachstum einer Einmalanlage oder eines SIP über alle drei Anlageklassen über den gewählten Zeithorizont und zeigt die Nachsteuerrendite sowie die inflationsbereinigte (reale) Rendite.
Funktionsweise
Historische Renditen (Indien, 15-Jahres-Durchschnitt)
| Anlageklasse | Nominale Rendite | Nachsteuerrendite | Reale Rendite (6 % Inflation) |
|---|---|---|---|
| Gold | 10-12 % | 9-11 % (LTCG 12,5 % nach 2 Jahren) | 4-6 % |
| Aktien (Nifty 50) | 12-14 % | 11-13 % (LTCG 12,5 % über Rs 1,25 L) | 6-8 % |
| Festgeld (Bank) | 6-8 % | 4,2-5,6 % (zum Steuersatz besteuert, 30 %) | -1,5 % bis 0 % |
Vergleich der Steuerbehandlung
Gold (physisch oder Gold-ETF/MF):
- STCG (unter 2 Jahren): zum persönlichen Steuersatz besteuert
- LTCG (ab 2 Jahren): 12,5 % ohne Indexierung
Aktienfonds:
- STCG (unter 1 Jahr): 20 %
- LTCG (ab 1 Jahr): 12,5 % über dem jährlichen Freibetrag von Rs 1,25 Lakh
Festgelder:
- Zinsen werden zum Steuersatz besteuert (jedes Jahr, auch wenn nicht abgehoben)
- TDS-Abzug von 10 %, wenn die Zinsen Rs 40.000/Jahr übersteigen (Rs 50.000 für Senioren)
Das Inflationsproblem bei Festgeldern
Bei einem Festgeldzins von 7 % und einem Steuersatz von 30 % beträgt die Nachsteuerrendite 4,9 %. Bei 6 % Inflation beträgt die reale Rendite etwa -1,1 %. Über lange Zeiträume vernichten Festgelder die Kaufkraft von Steuerzahlern in höheren Steuerklassen.
Berechnungsbeispiel
Rs 10 Lakh investiert über 10 Jahre
Gold (11 % nominal):
- Wert: Rs 10,00,000 x 1,11^10 = Rs 28,39,421
- Gewinn: Rs 18,39,421
- LTCG-Steuer: Rs 18,39,421 x 12,5 % = Rs 2,29,928
- Nach Steuern: Rs 26,09,493
Aktien (13 % nominal):
- Wert: Rs 10,00,000 x 1,13^10 = Rs 33,94,564
- Gewinn: Rs 23,94,564
- LTCG-Steuer: (Rs 23,94,564 - Rs 1,25,000) x 12,5 % = Rs 2,83,696
- Nach Steuern: Rs 31,10,868
Festgeld (7,5 % nominal, 30 % Steuerklasse):
- Nachsteuer-Zinssatz: 7,5 % x 0,7 = 5,25 %
- Wert: Rs 10,00,000 x 1,0525^10 = Rs 16,67,252
- Nach Steuern: Rs 16,67,252
Eingaben erklärt
- Anlagebetrag — Einmalanlage oder monatlicher SIP
- Zeithorizont — Anlagezeitraum in Jahren
- Erwartete Rendite — für jede Anlageklasse anpassbar
- Steuerklasse — für die Berechnung der Festgeld-Steuer
Ausgaben erklärt
- Projizierter Wert — Wachstumsdiagramm für jede Anlageklasse
- Nachsteuerrendite — nach Abzug der Kapitalertrags- oder Einkommensteuer
- Reale Rendite — inflationsbereinigt
- Direktvergleich — klarer Gewinner für Ihre Eingaben
Annahmen und Einschränkungen
- Goldrenditen sind volatil und können jahrelang stagnieren. Die jüngste Outperformance (2020-2025) muss sich nicht wiederholen.
- Aktienrenditen setzen Index-/diversifizierte Aktienfonds voraus. Die Auswahl einzelner Aktien birgt ein höheres Risiko.
- Festgeldzinsen sind nicht für die gesamte Laufzeit festgelegt. Sie hängen von den Repo-Zins-Zyklen der RBI ab.
- Sovereign Gold Bonds (SGBs) bieten zusätzlich 2,5 % jährliche Zinsen auf die Goldpreissteigerung und sind bei Fälligkeit von LTCG befreit – diese werden nicht separat modelliert.
- Berücksichtigt keine Neugewichtung zwischen den Anlageklassen über die Zeit.
Sources
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